Исполнение VWAP (VWAP Execution)

Взвешенная по объему средняя цена (VWAP) является усредненной котировкой исполнения по текущей сделке. Для этого целый ордер разбивается на разные по объему части.

Этот метод исполнения позволяет трейдерам, торгующим крупным лотом, получать сквозное исполнение по всем доступным уровням цены до момента накопления выбранного объема сделки при достаточной ликвидности.

Пример

Капитал	Размер	Цена Bid	Цена Ask
1	500,000	1.32335	1.32350
2	1,000,000	1.32340	1.32370
3	2,000,000	1.32345	1.32375
4	3,000,000	1.32350	1.32380
5	5,000,000	1.32355	1.32385

С учетом информации, указанной в таблице выше, сделка на покупку размером в 3.5 млн будет исполнена с использованием первых трех ценовых уровней (начиная с 1-го) следующим образом:

• 500,000 по 1.3235
• 1,000,000 по 1.3237
• 2,000,000 по 1.32375

Средняя цена для общей суммы рассчитывается по усредненной котировке 1.3237.

Расчет: ((500,000/3,500,000)*1.3235) + ((1,000,000/3,500,000)*1.3237) + ((2,000,000/3,500,000)*1.32375) = 1.3237